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日前，兴银基金基金经理袁作栋发表观点称，展望2023年全年，宏观复苏确定。消费数据大概率会复苏；出口数据有波动，可能结构性有亮点；投资端确定性的增速放缓，大概率不会大幅度回落。从资产配置的角度而言，权益市场具有性价比。权益市场的周期位置处于历史的底部，2023年边际改善有利于市场情绪的修复。

兴银基金基金经理孔晓语认为，市场处于阶段性预期低位，个股性价比显著提升，对权益投资来说是比较好的布局时点。市场充分回调后开始孕育结构性机会，无论是海外科技龙头业绩指引超预期，还是具身智能等技术方向的不断突破创新，都带动了科技热点升温；以有色、化工、造纸、地产链等为代表的顺周期行业龙头也处于历史估值的极低分位水平，未来一年的赔率和胜率已经较好。

在具体行业方面，袁作栋看好消费领域，巨大的市场孕育着结构性机会；医药行业有很多细分机会，比如特色药、特色医疗器械，细分市场的竞争格局比较好，集采的风险也比较小；以数字经济为代表的科技领域同样值得关注，我国的半导体产业已经跨过从0到1的过程，行业整体有了质变，在目前经历了大幅度的回调后，性价比开始逐渐显现；周期、金融领域目前处在景气周期的下行阶段，当前部分周期品的价格已经开始复苏，在估值合理的范围内。

展望6月，孔晓语表示将逢低提升仓位，积极布局市场中蕴含的价值成长机会，优先选择库存周期、竞争格局处于较好位置，技术方向、市场空间具有较大弹性，公司短期经营和治理处于良性循环，符合这些资质的个股品种；在科技分化中找到业绩和方向最确定的品种，顺周期品种消化悲观预期后估值修复，后周期消费逐步改善恢复，逢低加仓优质品种。

债市方面，兴银基金基金经理李文程认为，后续债市或延续震荡偏强行情，收益率不存在大幅上行的基础，主要系当前经济基本面修复斜率持续走低，流动性短期内或延续宽松水平，6月下旬可能会有扰动，但幅度预计不大。后续仍需关注资金面情况、6月份公布的各类经济数据以及地产需求端和信贷高频数据来判断经济修复的边际变化、各类稳增长和监管政策落地情况。

（来源：中证网）

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