2022年10月5日，上海上美化妆品股份有限公司向港交所递交招股书，拟在主板上市，摩根大通、中金公司、中信证券为联席保荐人。上海上美是一家多品牌化妆品公司，专注于护肤品及母婴护理产品的开发、制造及销售。根据弗若斯特沙利文报告，于2021年，公司是唯一拥有两个护肤品牌年零售额均超过人民币15亿元的国货化妆品公司。此外，旗下品牌红色小象于2021年零售额已超过人民币18亿元，在中国市场国货品牌母婴护理产品中居首。

公司目前在多个品牌下提供品类丰富的化妆品，主要包括韩束 、一叶子 和红色小象三个品牌。于往绩记录期间，收入主要来自该三个品牌，于2019年、2020年、2021年及截至2022年6月30日止六个月分别合共贡献总收入的86.6%、 91.8%、92.2%及93.0%。

于2019年、2020年及2021年，公司经营业绩实现稳定增长。公司收入由2019年的28.74亿元稳定增加17.6%至2020年的33.82亿元，并进一步增加7.0%至2021年的36.19亿元，主要由于韩束及红色小象的收入增加，原因是其品牌知名度提高及线上销售渠道的业务规模扩大。公司的收入由截至2021年6月30日止六个月的18.32亿元减少31.1%至截至2022年6月30日止六个月的12.62亿元元。

公司经调整年内利润(非国际财务报告准则计量指标)由2019年的1.14亿元大幅增加至2020年的2.65亿元，并进一步增加47.4%至2021年的3.9亿元，主要由于韩束及红色小象表现强劲令净利润增加。经调整期内利润(非国际财务报告准则计量指标)由截至2021年6月30日止六个月的2.05亿元减少59.2%至截至2022年6月30日止六个月的8390万元。

关键词 摩根大通 中金公司 中信证券 母婴护理产品 弗若斯特沙利文报告